La riqueza de los españoles se cimienta, sobre todo, en el ladrillo. En el último Observatorio del Ahorro Familiar realizado por la Fundación Mutualidad de Abogacía y el IE se pone de manifiesto que "las familias españolas se plantean la inversión en inmuebles, no solo como una opción para adquirir su vivienda, que también, sino además como una alternativa de inversión a los activos financieros, lo que supone un patrón de comportamiento diferencial con respecto a nuestro entorno europeo más cercano". La riqueza financiera inmobiliaria de los españoles alcanza los 5,56 billones de euros, según el Banco de España, frente a los 1,6 billones que representa el ahorro financiero a cierre de diciembre (un 22% sobre la riqueza total, en la media de los últimos 27 años).

March International Iberia es uno de los fondos que mejor comportamiento está teniendo en estos primeros meses del año, con una revalorización que ya se sitúa en el 17,53%, lo que le ha permitido subir dos posiciones en la Liga de la gestión activa de bolsa española de elEconomista, que sigue liderada por Cobas Iberia, con un 23,33%, con datos de Morningstar a 9 de junio. Gestionado por Antonio López y Francisco Javier Pérez, tiene un volumen patrimonial de 22 millones de euros y es uno de los productos con mejor comportamiento a medio plazo, con una rentabilidad anualizada a tres años del 1,75%, lo que le sitúa en tercera posición entre los fondos de la Liga en este período, por detrás de Horos Value Iberia y Renta 4 Bolsa.

La denominada economía azul ha ganado protagonismo en los últimos días, debido a la celebración, el 8 de junio, del Día Mundial de los Océanos. El Banco Mundial define esta economía como el conjunto de sectores y políticas que determinan si el uso de los recursos oceánicos es sostenible. Incluye la pesca y comercialización de recursos marinos (negocios pesqueros, acuicultura...); la extracción de recursos como petróleo o gas mar adentro; o el aprovechamiento, también en alta mar, de las fuerzas naturales (como los molinos de viento offshore). Estos son solo algunos ejemplos. Más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

CaixaBank ha suscrito un acuerdo estratégico con BlackRock en inversión de impacto. El equipo de Fundamental Equity Impact de BlackRock prestará asesoramiento en las carteras de inversión de renta variable, y esa misma filosofía se aplicará a toda la inversión de impacto del Grupo CaixaBank, según aclararon desde el banco en una nota de prensa. La entidad española lanzará próximamente  una nueva gama de fondos de inversión y planes de pensiones, Gama SI Soluciones de Impacto, con la máxima clasificación en sostenibilidad. Más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Después de cierta pausa en la que parecían haber refrendado de alguna forma el conocido dicho 'sell in May and go away', los inversores han vuelto a poner el piloto automático del riesgo en las carteras. Nunca lo apagaron del todo, solo lo habían dejado en ámbar, pero la paradójico es que se ha vuelto a iluminar la semana pasada, cuando se conoció precisamente que el dato de la inflación interanual en mayo en Estados Unidos había escalado al 5%, un nivel que no se veía en 13 años, mientras que en Europa ya se sitúa en el 2% la subida del índice de precios.

Entre los fondos activos de bolsa española, que se caracterizan por tener al menos un 60% de su cartera descorrelacionada de sus índices de referencia, dos de Santalucía se encuentran ya entre los diez que más rentabilidad ofrecen en lo que va de año. Es el caso de Santalucía Ibérico Acciones, que se coloca en quinta posición entre los 32 que cumplen el requisito del active share, al obtener un 17,87% desde enero, con datos hasta el 10 de junio; y también de Santalucía Espabolsa, que suma un 17,49% y se sitúa en séptimo puesto.

El Dow Jones supera los 31.000 puntos, el S&P está a punto de llegar a los 4.000, los bonos también se encuentran en niveles de máximos históricos... Incluso el bitcoin está rozando los 50.000 dólares cuando hace justo un año no llegaba a los 10.000. Salvo el Ibex 35, todos parecen estar sumidos en una gran fiesta. Y los datos, de momento, no parecen frenar a los inversores

En un año en el que la gestión valor destaca por sus excelentes rentabilidades, tanto en bolsa nacional como internacional, las gestoras más representativas de esta filosofía registran reembolsos en España, según datos de Inverco, en los que no se contabiliza, por ejemplo, el negocio de estas firmas en el extranjero.

Sabadell España Dividendo Base es un viejo conocido de los seguidores de la Liga de la gestión activa de bolsa española de elEconomista, ya que durante los últimos meses se ha situado en las primeras diez posiciones. Hace un mes llegó a estar entre los cuatro primeros productos por rentabilidad y ahora ha regresado a este puesto, al conseguir una revalorización del 19,61%, según datos de Morningstar a 16 de junio, adelantando a Magallanes Iberian Equity y March International Iberia A EUR, que bajan un puesto cada uno. Gestionado por Antonio Hormigos y Carlos Catalán, el fondo del Sabadell tiene ya casi veinte años de vida, y a cinco y diez años se sitúa entre los quince mejores productos de bolsa española.

Una de las formas que han encontrado las entidades financieras para fidelizar a sus clientes es persuadirles de contratar diversos productos financieros a cambio de ver rebajada su factura de comisiones. Si antes era habitual que la competencia se focalizara en ofrecer la mejor rentabilidad en un depósito o en una cuenta corriente, los bajísimos tipos de interés de los últimos años han reducido esa posibilidad. A los bancos ya no les compensa porque perderían dinero y prefieren utilizar otros productos financieros, como los fondos de inversión, para retener clientes.

Lograr la libertad financiera una vez alcanzada la edad de jubilación parece algo difícil de construir, pero no imposible si se ahorra de forma sistemática y ordenada. Pero en esa obligación de sistematizar el ahorro, se necesita deconstruir la fórmula que muchos tienen en la cabeza de que hay que ahorrar con lo que sobra de restar los gastos a los ingresos. Según los expertos que participaron ayer en una jornada en la que se abordó la importancia de ahorrar a largo plazo y de prepararse para la jubilación, con la colaboración de Bestinver, la ecuación correcta es que a los ingresos hay que restarle el ahorro y, lo que queda, dedicarlo al gasto.

Las últimas caídas vistas en los parqués han alterado el ránking de los fondos de bolsa española activos más rentables en el año. Tras ellas, uno de la gestora EDM, Radar Inversión, irrumpe en la quinta posición, con una rentabilidad del 16,52%, según datos de Morningstar hasta el pasado 18 de junio, que le sitúa muy cerca del cuarto puesto, ocupado ahora por Santalucía Ibérico Acciones C, que lo defiende con un retorno del 16,67% desde enero.

La regulación fiscal más severa en España que se está estableciendo sobre las inversiones y el mayor intervencionismo por parte de los poderes públicos, confluye en lo que se empieza a concretar como una deslocalización de capitales hacia otros países a causa de las asimetrías fiscales. Luxemburgo, por ejemplo, es plaza apetecible como destino de patrimonios, fondos o vehículos de inversión.

Hasta principios de la semana pasada, Okavango Delta, el fondo que gestiona José Ramón Iturriaga en Abante, defendía la tercera posición de un total de 32 fondos activos de bolsa española, que forman parte de la Liga de la Gestión Activa de elEconomista. Tras unos años convulsos, en los que su exposición a sectores cíclicos, como la banca, no daba sus frutos, la rotación vista en el mercado aupó a este vehículo al podio de los más rentables. Tras las caídas de la semana pasada, después de que que la Reserva Federal reconociera estar debatiendo sobre la retirada de compras de deuda, la clasificación se ha modificado, y Okavango Delta ha bajado cuatro peldaños, hasta la séptima posición.

Los inversores ya han más que recuperado su apetito por la inversión, aquel que parecía perdido en el famoso Covid-crash. Y es que el dinero sigue canalizándose hacia los fondos de inversión. Esa recuperación del interés se evidencia en el cierre del segundo trimestre del año para estos fondos, periodo en el que las suscripciones netas han sido de 6.917 millones de euros, según datos adelantados de Inverco. Dicho resultado eleva las entradas por encima de los 13.780 millones de euros en el primer semestre, un récord que no se veía en 6 años.

Cada año, el fondo Esfera Robotics, gestionado por Ferrán Casarramona, es capaz de obtener rentabilidades muy superiores a la media de su categoría. Obtiene una rentabilidad superior al 22% anualizada a 5 años. Se trata de un producto que invierte, más que en robótica pura, en empresas que se verán beneficiadas por ella. Sus resultados han sido reconocidos desde el principio con la máxima nota Morningstar, las 5 estrellas.

Llega el verano y con ello las ganas -y la necesidad- de desconexión, no solo en el terreno laboral, también en el de las inversiones. Pero ¿es posible alcanzar esa ansiada paz? Es sabido que los menores niveles de actividad y los volúmenes más bajos de negociación de esta época del año suelen conllevar una mayor volatilidad. Una volatilidad que este año puede verse incrementada tras meses en los que las bolsas han estado embalsamadas, unido a las posibles decisiones que realicen durante la temporada estival los bancos centrales.

No es fácil batir al S&P 500, pero, al menos en los últimos 3 años, el ISS ESG US Diversity Index lo consigue (es un índice total return, eso sí). Su propietaria, ISS (Institutional Shareholder Services), lo define como un indicador que "permite a los inversores analizar la diversidad de género y étnica de los miembros del consejo y de los directores ejecutivos" de las compañías estadounidenses. A 3 años, se anota un 20,6% anualizado (el S&P 500, un 16,4%), y desde los mínimos del crash del Covid se dispara un 96% (el S&P, un 92%). Entre las 251 compañías en las que invierte se encuentran Microsoft, Alphabet, Apple o Merck. Más artículos sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Cara y cruz para la gestora de azValor. Mientras su fondo activo de bolsa internacional defiende la primera posición, el de renta variable española se encuentra ya en el puesto número 15.

Beka AM ha culminado uno de los proyectos en los que más tiempo llevaba trabajando. La gestora ha registrado una sicav en Luxemburgo, Beka Lux, y acaba de recibir el visto bueno para su distribución en España. De esta sociedad colgarán dos fondos: una versión de su fondo Beka Optima Global y un nuevo fondo de renta fija mixta, denominado Beka Premium Flexible.

Los ciudadanos españoles continúan ahorrando. Según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), en el primer trimestre de 2021, la tasa de ahorro de los hogares se situó en el 4,9% de la renta disponible, una cifra que multiplica por más de dos la registrada en el mismo trimestre de 2020 (1,8%). En términos desestacionalizados, se mantuvo en el 10,6%, acumulando así cinco trimestres seguidos por encima del 10%.

Caixabank e Ibercaja han sido las gestoras que más se han beneficiado de la comercialización de fondos de inversión durante el primer semestre del año. Las gestoras de ambas entidades han superado los 2.000 millones de euros en captaciones netas desde enero hasta junio, según los datos de la consultora Vdos, superando al resto de grandes competidores como Santander o Kutxabank, que han logrado 1.500 millones.

March Internacional Iberia sigue subiendo peldaños en la clasificación que reúne los fondos activos de bolsa española. Si en junio se colocó entre los cinco más rentables, ahora asciende ya hasta la tercera posición, con una rentabilidad del 16,21% en lo que va de año, según datos de Morningstar, hasta el pasado 8 de julio. Por delante solo tiene ya a Cobas Iberia, que aguanta en la primera posición con un retorno del 18,89% y a Horos Value Iberia, que se mantiene en la segunda con un 17,76%.

Ya son seis los meses en los que los precios no han dejado de subir en España. El índice de precios de consumo (IPC) aumentó un 0,4% en junio en relación al mes anterior y moderó la subida de su tasa interanual hasta el 2,6%, según los datos del INE. De este modo, la cifra de junio sigue a la subida del 2,7% anual que el IPC se anotó en mayo, mes en el que escaló a su mayor nivel desde febrero de 2017.

"La innovación financiera made in Spain también existe", reinvidica Asier Uribeechebarria, CEO y fundador de Finanbest, y los roboadvisors son prueba de ello. Este en concreto se ha convertido en el primero en Europa y Estados Unidos en crear un BlaBlaCar en el mundo de la inversión: un modelo colaborativo en el que los inversores pueden unirse para beneficiarse de comisiones más competitivas a través de lo que han denominado los clubs de inversores.

El contexto actual de crecimiento económico y bajos tipos de interés puede favorecer, en opinión de Mutuactivos, la consolidación corporativa y el lanzamiento de opas en los próximos meses. "En lo que va de año hemos recibido tres en España (Euskaltel, Naturgy y Solarpack), y tenemos motivos para pensar que este proceso debería continuar", indica Emilio Ortiz, director de inversiones de Mutuactivos, en su última carta trimestral.

La reconstrucción que se ha producido en el mercado en el último año ha dibujado subidas de doble dígito en todas las bolsas. En el caso de la europea superan el 20%, y en el de la americana ascienden por encima del 30%. La ansiada noticia de que una vacuna, la de Pfizer, mostraba una alta eficacia contra el Covid-19 en los ensayos, el pasado 9 de noviembre, marcó un punto de inflexión sobre el que se ha sustentado la recuperación posterior. La misma que ha permitido que la mayoría de los gestores dejen ya atrás las pérdidas que sufrieron con sus fondos durante la pandemia. Aunque lo cierto es que no todos han aprovechado los avances por igual.

El grupo McLaren ha recibido 757 millones de dólares por parte de fondos inversionistas que le ayudarán a asegurar el futuro de la empresa matriz del equipo de Fórmula 1 como consecuencia del impacto de la pandemia del coronavirus.

En los últimos días, la bolsa se ha intentado recomponer de las fuertes pérdidas que sufrió el lunes, que han mermado parte de la la rentabilidad que conseguían los fondos activos de bolsa española hasta ahora. Sin embargo, todavía quedan cuatro que duplican el rendimiento del Ibex 35 con dividendos, que hasta el pasado día 20 conservaba una subida anual del 5,5% -se tiene en cuenta ese día para poder compararlo con el retorno de los fondos, pero cabe destacar que en las sesiones posteriores se ha producido un rebote-.

El sector agroalimentario sigue despertando el apetito de los fondos de inversión. En esta ocasión en el punto de mira está Patatas Hijolusa, proveedor de Mercadona, que estudia dar entrada a los fondos en su capital.